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　　【內容提要】“顏色革命”之后，親西方的尤先科政府并沒(méi)有實(shí)行徹底改革，導致烏克蘭經(jīng)濟存在諸多隱患，通貨膨脹、財政赤字、“影子經(jīng)濟”等始終困擾該國發(fā)展。亞努科維奇上臺后，烏克蘭一直“輾轉騰挪”在俄羅斯與歐盟之間，但當缺席歐盟聯(lián)系國會(huì )議后，烏克蘭開(kāi)始爆發(fā)全面危機，在政治混亂、社會(huì )動(dòng)蕩之下，經(jīng)濟形勢也全面走向“內憂(yōu)外患”。當前，烏克蘭必須寄希望于東部動(dòng)蕩停止和內部沖突減弱，才有可能逐漸穩定經(jīng)濟形勢，并在市場(chǎng)化改革中有所作為。

　　【關(guān)鍵詞】烏克蘭;影子經(jīng)濟;外部依賴(lài);經(jīng)濟衰退;制裁;

　　【基金項目】國家社科基金項目《“絲綢之路經(jīng)濟帶”建設中合作與競爭的戰略解析》（項目編號：14CGJ008）。

　　【作者簡(jiǎn)介】王志遠，中國社會(huì )科學(xué)院俄羅斯東歐中亞研究所副研究員、復旦大學(xué)俄羅斯中亞研究中心博士后。

　　烏克蘭地處歐洲東部、黑海北部，周?chē)c波蘭、斯洛伐克、匈牙利、羅馬尼亞等東歐國家以及俄羅斯、白俄羅斯、摩爾多瓦、格魯吉亞等原蘇聯(lián)國家接壤，地理上是銜接俄羅斯、中亞等國家與歐洲的重要樞紐。美國外交家布熱津斯基曾在《大棋局——美國的首要地位及其地緣戰略》中將烏克蘭稱(chēng)為“地緣政治支軸國家之一”，足可見(jiàn)該國地位之特殊和重要。

　　在獨聯(lián)體中，烏克蘭人口規模僅次于俄羅斯，居第二位，但經(jīng)濟規模卻落后于俄羅斯和哈薩克斯坦，列第三位，可見(jiàn)其發(fā)展并不順利。究其原因，主要在于烏克蘭自獨立以來(lái)，沒(méi)有找到適合其國情的發(fā)展道路，對外戰略則始終“輾轉騰挪”于歐盟與俄羅斯之間。2004年“顏色革命”以后，烏克蘭經(jīng)濟體制并沒(méi)有得到根本改革，在政治、社會(huì )局勢持續動(dòng)蕩中，最終引發(fā)了烏克蘭危機。

　　一 “顏色革命”以來(lái)烏克蘭經(jīng)濟基本特征分析 

　　烏克蘭擁有廣闊的國土面積和豐富的自然資源，其東部地區在蘇聯(lián)時(shí)期是重要的工業(yè)區，而西部地區農業(yè)較為發(fā)達，農產(chǎn)品出口在國際市場(chǎng)具有競爭實(shí)力，是世界第三大糧食出口國。然而，烏克蘭國內經(jīng)濟形勢并不樂(lè )觀(guān)，甚至可以用混亂來(lái)形容。主要問(wèn)題表現在：通貨膨脹和財政赤字高企、“影子經(jīng)濟”規模龐大、產(chǎn)業(yè)結構低級化、對俄羅斯過(guò)度依賴(lài)等。

　　（一）經(jīng)濟增長(cháng)、通貨膨脹和財政赤字 

　　2004年是烏克蘭大選年，數字上較高的經(jīng)濟增長(cháng)率無(wú)法掩蓋通貨膨脹和財政赤字給國民經(jīng)濟帶來(lái)的負面影響，任何政治派別獲勝后，都需要面臨改善經(jīng)濟環(huán)境這項重要挑戰。“顏色革命”之后，親西方的尤先科政府最終在烏克蘭混亂政局中獲勝。這位出身金融系統的新總統與其政治盟友季莫申科立即著(zhù)手穩定烏克蘭經(jīng)濟形勢，但并沒(méi)有取得立竿見(jiàn)影的效果，兩人之間的政治合作最終也由于種種矛盾而終止。

　　2004～2013年，烏克蘭通貨膨脹始終保持高位，財政赤字占GDP比重呈現先縮減、后擴大之勢，從而導致近幾年政府債務(wù)不斷攀升（見(jiàn)表1）。作為一個(gè)歐洲國家，烏克蘭的親西方領(lǐng)導者始終將加入歐盟、繼而加入歐元區作為國家發(fā)展目標。但若依據《馬斯特里赫特條約》所規定的通貨膨脹率不超過(guò)歐元區內三個(gè)最低國家平均水平的1.5%、財政赤字占GDP比重不超過(guò)3%這兩個(gè)標準來(lái)衡量，無(wú)論是通貨膨脹水平，還是財政赤字占GDP比重，烏克蘭都明顯偏高。

　　表1 2004～2013年烏克蘭經(jīng)濟發(fā)展基本指標（%） 

　　資料來(lái)源：Украина в цифрах.2013 г.С.23, С.41；Статистический ежегодник Украины. 2011 г. С.54.

　　在烏克蘭主要宏觀(guān)經(jīng)濟指標中，須要特別作出解釋的是經(jīng)濟增長(cháng)率。盡管在數據上表現較好，除了2009年因遭受?chē)H金融危機沖擊而衰退外，其余年份都表現出一定的增長(cháng)水平，但這并不意味著(zhù)烏克蘭經(jīng)濟形勢處于好轉中，也不代表居民生活水平在提高。其主要原因有兩個(gè)方面：

　　首先，烏克蘭經(jīng)濟中“影子經(jīng)濟”占有很大比重，導致經(jīng)濟增長(cháng)虛高，關(guān)于這一點(diǎn)下文將專(zhuān)門(mén)討論，此處不再贅述。

　　其次，烏克蘭勞務(wù)輸出規模很大，這部分收入雖然構成國民收入的一部分，但并不能代表烏克蘭國內經(jīng)濟增長(cháng)，反而說(shuō)明國內就業(yè)形勢不佳、居民收入水平不高。因此，盡管按照不變價(jià)格計算的經(jīng)濟增長(cháng)率較高，但烏克蘭經(jīng)濟形勢卻并不樂(lè )觀(guān)。

　　（二）規模龐大的“影子經(jīng)濟” 

　　烏克蘭有著(zhù)規模龐大并且極其活躍的“影子經(jīng)濟”（Теневая экономика）。在歐美國家也將其稱(chēng)為“地下經(jīng)濟”，一般是指為逃避政府監管和征稅，在監管和國民經(jīng)濟核算以外出現的經(jīng)濟活動(dòng)和收入。而在原蘇聯(lián)國家中，“地下經(jīng)濟”的概念卻截然不同，其中“個(gè)人逃稅幾乎無(wú)足輕重”，而是包括私人使用和侵蝕國有資產(chǎn)、腐敗收入、商品投機等，以及其他被政府禁止的行業(yè)和活動(dòng)[1]。烏克蘭學(xué)者認為該國“影子經(jīng)濟”產(chǎn)生的主要原因在于：經(jīng)濟形勢不穩定、持續通貨膨脹、經(jīng)濟美元化等，并估計如果徹底消除“影子經(jīng)濟”，將使政府財政收入提高28%，而政府支出的空間和范圍將擴大30%[2]。可見(jiàn)，“影子經(jīng)濟”已經(jīng)成為制約烏克蘭發(fā)展的瓶頸，并且是收入分配不公、資源配置扭曲、市場(chǎng)機制弱化、政府調控低效等一系列問(wèn)題的根源。

　　近年來(lái)，烏克蘭“影子經(jīng)濟”并沒(méi)有任何減弱趨勢，由此導致經(jīng)濟中存在諸多特殊現象。例如，狹義貨幣與廣義貨幣比率、外幣存款（主要是美元）與廣義貨幣比率這兩項指標都明顯偏高，平均達到30%左右，遠超一般國家的正常水平（見(jiàn)表2）。烏克蘭存在的這種貨幣現象與俄羅斯非常相似，后者1995～2009年M0／M2平均為34.9%，而同一時(shí)期中國該指數僅為9.5%[3]。烏克蘭這種特殊的貨幣現象說(shuō)明，其經(jīng)濟中有大量交易不是通過(guò)銀行系統劃撥，而是游離于金融體系之外，這其中有貨幣貶值導致儲蓄意愿下降的因素，同時(shí)也反映大量非法地下交易以及尋租腐敗現象的存在。一般地看，經(jīng)濟自由度和腐敗指數能夠反映出一國“影子經(jīng)濟”存在的條件。在烏克蘭，這兩項指數都不盡如人意。經(jīng)濟自由度指數覆蓋155個(gè)國家和地區，2007年開(kāi)始實(shí)行百分制，政府對經(jīng)濟干涉越多，該指數越低。具體標準為：自由經(jīng)濟體（80～100）、較自由經(jīng)濟體（70～80）、中等自由經(jīng)濟體（60～70）、較不自由經(jīng)濟體（50～60）、受壓制經(jīng)濟體（0～50）。2012年烏克蘭以46.1排名第163位，俄羅斯以50.5排名第144位。腐敗指數覆蓋177個(gè)國家，指數越低表示腐敗程度越高，2012年烏克蘭以2.6（10分制）排名第144位，俄羅斯則以2.8排名第133位。值得注意的是，烏克蘭與俄羅斯在這兩方面高度近似，這一方面表明經(jīng)濟市場(chǎng)化轉型任務(wù)仍然艱巨，另一方面也說(shuō)明兩國在私有化、自由化轉型中所普遍存在的權力尋租和腐敗問(wèn)題。

　　這些與“影子經(jīng)濟”密切相關(guān)的指標充分說(shuō)明其弊端所在，然而烏克蘭政府卻熟視無(wú)睹、任其發(fā)展。最具諷刺性的現象出現在國際金融危機沖擊之后，2009年烏克蘭經(jīng)濟急劇惡化，“影子經(jīng)濟”卻沒(méi)有受到特別大的影響，導致其在GDP中所占比重迅速提至39%，“影子經(jīng)濟”儼然是烏克蘭經(jīng)濟中最為“穩定”的組成部分，自然也是烏克蘭民眾對歷屆政府強烈不滿(mǎn)的重要根源之一。

　　表2 2004～2012年烏克蘭“影子經(jīng)濟”和相關(guān)指數 

　　資料來(lái)源：М. В. Кичурчак.Теневая экономика как фактор деформации воспроизводства общественных благ в Украине// Экономика Украины.2014.№6.С.87.

　　（三）產(chǎn)業(yè)結構低級化 

　　依據配第—克拉克定理，隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結構將逐漸升級，具體表現為第一、第二產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟比重下降，第三產(chǎn)業(yè)所占比重提高。然而在烏克蘭經(jīng)濟中卻表現為：農業(yè)和工業(yè)始終是主要支柱產(chǎn)業(yè)，服務(wù)業(yè)嚴重落后。產(chǎn)業(yè)結構低級化嚴重制約烏克蘭的經(jīng)濟發(fā)展和國際競爭力提升，不僅與發(fā)達國家存在差距，甚至與當今世界新興經(jīng)濟體國家相比，烏克蘭也處于明顯劣勢。此外，產(chǎn)業(yè)結構單一還使得烏克蘭經(jīng)濟特別容易受到國際市場(chǎng)波動(dòng)的影響，例如，2008年國際金融危機后，由于國際市場(chǎng)鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格下降，導致烏克蘭出口受到巨大沖擊。

　　在與新興經(jīng)濟體國家對外貿易對比中，烏克蘭進(jìn)出口增長(cháng)速度都偏低，工業(yè)品和農產(chǎn)品所占比重卻最高，而最能反映國際競爭實(shí)力的服務(wù)業(yè)出口比重卻明顯落后于其他國家，這充分暴露出烏克蘭產(chǎn)業(yè)結構的低級化（見(jiàn)表3）。顯然，烏克蘭應當借鑒這些新興經(jīng)濟體國家的發(fā)展經(jīng)驗，實(shí)現本國產(chǎn)業(yè)結構升級以及全球競爭能力的提升。但在現實(shí)中，上述亞洲、美洲等國家無(wú)一例外都是依靠自身比較優(yōu)勢，依托世界市場(chǎng)發(fā)展對外貿易，從而實(shí)現經(jīng)濟騰飛。而對于烏克蘭來(lái)說(shuō)，無(wú)論是進(jìn)口替代戰略，還是出口導向型戰略，在近年發(fā)展趨勢中都沒(méi)有明顯改觀(guān)，反而在創(chuàng )新能力和技術(shù)水平等方面嚴重滯后。在這種情況下，若想徹底改變產(chǎn)業(yè)結構低級化局面，無(wú)疑非常困難。

　　表3 2012年烏克蘭與新興經(jīng)濟體國家對外貿易及出口結構的比較(%) 

　　資料來(lái)源：Е.Н. Гудым.Приоритетные формы и направления функционирования современного международного бизнеса// Экономика Украины.2014 г.№6.С.80.

　　（四）對俄羅斯過(guò)度依賴(lài) 

　　烏克蘭東部地區在蘇聯(lián)時(shí)期就是重要工業(yè)區，受傳統計劃經(jīng)濟體制分工模式的影響，烏克蘭獨立后仍然要保持與俄羅斯密切的貿易往來(lái)，以維持東部地區工業(yè)發(fā)展。并且，由于蘇聯(lián)時(shí)期分工格局延續、地理位置相鄰、歷史傳統相近等因素綜合影響，加之自身經(jīng)濟發(fā)展不佳，逐漸形成了烏克蘭在對外貿易中高度依賴(lài)俄羅斯的特點(diǎn)。

　　如表4所示，在烏克蘭貿易伙伴中，俄羅斯的地位最為重要，雙方貿易規模不僅大于意大利、德國、波蘭等國，甚至超過(guò)烏克蘭與整個(gè)歐洲（不包括俄羅斯）的貿易總額，遠大于與亞洲貿易規模。在俄烏雙方貿易往來(lái)中，最為重要的是烏克蘭對俄羅斯的能源依賴(lài)。俄羅斯的能源供應不僅涉及烏克蘭工業(yè)發(fā)展，還涉及烏居民生活成本，在俄烏經(jīng)濟關(guān)系中尤為突出和關(guān)鍵，也是俄烏之間最為敏感的合作領(lǐng)域。歷屆烏克蘭政府都對天然氣供應給予充分重視，而對于俄羅斯來(lái)說(shuō)，該領(lǐng)域則是制約烏克蘭的重要籌碼。例如，尤先科政府選擇親西方發(fā)展戰略，俄羅斯立即提高天然氣供應價(jià)格；而亞努科維奇執政時(shí)期，俄羅斯不僅調低天然氣價(jià)格，還為其購買(mǎi)天然氣提供貸款。當然，烏克蘭作為俄羅斯通往歐洲的能源窗口，并非處于絕對被動(dòng)地位。在兩國多次因天然氣產(chǎn)生爭端后，盡管俄羅斯已經(jīng)修建了經(jīng)波羅的海抵達德國的“北溪”天然氣管道，并開(kāi)工建設通往南歐地區的天然氣運輸管道，但俄羅斯輸往歐洲的天然氣仍然有近一半需過(guò)境烏克蘭。顯然，烏克蘭具有在極端情況下制約俄羅斯的手段，但切斷天然氣輸送管道這樣“殺敵一千、自損八百”的嚴厲制裁措施，烏克蘭從來(lái)沒(méi)有實(shí)施過(guò)。

　　表4 烏克蘭對外貿易伙伴概況（單位：億美元） 

　　資料來(lái)源：Статистический ежегодник Украины.2011 г.С.252-254.

　　二 制裁與反制裁影響下的烏克蘭經(jīng)濟 

　　2013年11月，一直“輾轉騰挪”在俄羅斯與歐盟之間的烏克蘭終于迎來(lái)了必須作出選擇的時(shí)刻。由于國內經(jīng)濟形勢窘迫，亞努科維奇政府為獲得俄羅斯低價(jià)供應天然氣協(xié)議以及低息貸款等“禮包”，拒絕參加在立陶宛維爾紐斯舉行的歐盟聯(lián)系國會(huì )議，從而引發(fā)國內嚴重的街頭抗議示威。經(jīng)過(guò)持續發(fā)酵升溫，最終導致烏克蘭爆發(fā)全面危機，經(jīng)濟形勢開(kāi)始變得“內憂(yōu)外患”。2014年，在混亂的政治和社會(huì )局勢中，克里米亞通過(guò)公投方式宣布加入俄羅斯聯(lián)邦，從而引發(fā)俄美、俄歐、俄烏之間難以填補的政治裂痕。烏克蘭總統重新選舉后，親西方的波羅申科政府上臺。新一屆政府在穩定烏克蘭經(jīng)濟形勢的同時(shí)，也開(kāi)始著(zhù)手“去俄羅斯”。自此，一場(chǎng)美歐制裁俄羅斯、俄羅斯制裁烏克蘭，加之各種反制裁措施組成的連環(huán)博弈全面展開(kāi)。

　　克里米亞公投后，美國最先實(shí)施的制裁措施是向俄施加政治壓力，決定不出席原本在索契召開(kāi)的八國峰會(huì )，而改為在荷蘭海牙召開(kāi)七國集團特別峰會(huì )，這事實(shí)上已經(jīng)回歸到1997年前的成員架構模式，但俄羅斯對此不以為然。這并不意外，畢竟在2008年國際金融危機之后，八國集團的地位和作用已經(jīng)弱化，二十國集團實(shí)質(zhì)上才是主導世界經(jīng)濟合作的國際平臺。況且，俄羅斯還擁有“金磚國家”、歐亞聯(lián)盟等其他國際組織，自然不對八國集團有過(guò)多期望和依賴(lài)。此后，美國又對俄羅斯官員個(gè)人資產(chǎn)以及部分公司資產(chǎn)實(shí)行凍結，但俄羅斯仍然不為所動(dòng)。

　　從2014年7月開(kāi)始，美國制裁方向開(kāi)始擴大到俄羅斯金融、軍工、能源領(lǐng)域，隨后歐盟也加入制裁隊伍，核心措施是禁止本國公民和企業(yè)為俄羅斯上述領(lǐng)域提供融資。隨著(zhù)制裁不斷升級，包括俄羅斯聯(lián)邦儲蓄銀行在內的大型銀行都被列為制裁對象，俄羅斯金融市場(chǎng)再次風(fēng)聲鶴唳。從本質(zhì)上看，美國和歐盟握在手中的主動(dòng)權主要來(lái)自對投資和融資的控制。而這恰恰是俄羅斯經(jīng)濟最為關(guān)鍵和薄弱的環(huán)節，2012～2013年俄羅斯經(jīng)濟放緩的主要原因就在于大型企業(yè)和聯(lián)邦政府投資停頓[4]。因此，美歐制裁可謂切中要害，投資不足加之國外融資受阻，使得本已風(fēng)雨飄搖的俄羅斯經(jīng)濟再次陷入困境。

　　盡管是聯(lián)手制裁俄羅斯，但美國和歐盟在這一問(wèn)題上卻存在著(zhù)根本區別，由于歐盟與俄羅斯經(jīng)濟關(guān)系密切，加之俄羅斯既是歐洲主要能源供應國，又是歐盟的重要出口市場(chǎng)，所以在俄羅斯反制裁措施中歐盟受影響較大。因此，歐盟在參與制裁中有所顧慮，并且表現得有些被動(dòng)。與之相比，美國對俄羅斯實(shí)施制裁無(wú)疑占據主動(dòng)，不僅擁有直接制裁措施，還通過(guò)影響國際能源市場(chǎng)間接對俄羅斯經(jīng)濟造成打擊。當前，沒(méi)有直接證據表明，國際石油價(jià)格下降完全由美國操縱，但自20世紀80年代以來(lái)，美國始終擁有對國際能源價(jià)格的控制權卻是不爭的事實(shí)[5]。并且，美國頁(yè)巖氣開(kāi)采同樣對國際能源市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠影響，使得沙特阿拉伯等歐佩克國家寧愿接受低價(jià)出售，也不愿失去原有的國際石油市場(chǎng)。顯然，即使不認為是美國刻意打壓國際油價(jià)，也可以將其放任國際油價(jià)下降視為美國對俄羅斯實(shí)施的一種間接制裁措施。

　　在融資受制和油價(jià)下降雙重壓迫下，俄羅斯經(jīng)濟陷入財政吃緊、外儲縮水、資本外逃、盧布貶值的惡性循環(huán)中，一場(chǎng)貨幣危機儼然已經(jīng)在俄羅斯上演[6]。這種情況對于俄羅斯而言并不陌生，在1998年由國債違約引發(fā)的金融危機中就出現過(guò)類(lèi)似狀況，在2008年國際金融危機沖擊下，俄羅斯同樣遭遇經(jīng)濟困境[7]。當前，盧布匯率猶如俄羅斯經(jīng)濟的“晴雨表”，為美國和歐盟描繪著(zhù)制裁升級所產(chǎn)生的疊加效果。為了避免盧布持續貶值，俄羅斯中央銀行在2014年不僅耗費了大約700億美元外匯儲備干預外匯市場(chǎng)，更是將基準利率從10.5%提至17%，達到自1998年金融危機以來(lái)的最高水平，然而2014年12月16日盧布再次崩盤(pán)貶值20%，當日盧布對歐元匯率為100.27∶1、對美元匯率為80.1∶1[8]。顯然，俄羅斯缺乏應對制裁、擺脫危機的有效措施。

　　在此前兩次危機中，俄羅斯匯率走勢分別為：1998年金融危機前為6.43∶1，到1999年為20.65∶1，貶值幅度達到321%；而在2008年國際金融危機爆發(fā)前，2007年盧布匯率為24.43∶1，到2009年為44.21∶1，貶值幅度達到181%[9]。可以看到，當前俄羅斯所遭遇的情況要好于1998年金融危機，畢竟俄羅斯已經(jīng)積累了相當規模的外匯儲備，政府債務(wù)也不像1998年那般龐大，但卻明顯嚴重于2008年國際金融危機沖擊時(shí)所處境地。

　　在俄羅斯學(xué)者看來(lái)，由于央行限制國內貨幣積累并且放縱資本外逃，反而加重了經(jīng)濟制裁對俄羅斯經(jīng)濟的沖擊和影響[10]。這意味著(zhù)，未來(lái)俄羅斯需要對2006年就已經(jīng)開(kāi)放的資本項目實(shí)施管制，然而這無(wú)疑是一把“雙刃劍”，在管住資本外流“出水口”的同時(shí)，也將關(guān)閉資本流入的“進(jìn)水口”。因為外國資本將不再認為他們在俄羅斯金融市場(chǎng)具有自由進(jìn)出的權利，投資風(fēng)險必然大幅度上升。從以往經(jīng)驗看，俄羅斯走出困境需要國際環(huán)境好轉，尤其需要借助于國際油價(jià)回升，才能補充外匯收入、穩定盧布匯率、平衡財政支出。顯然，在美國和歐盟制裁結束之前，俄羅斯很難獲得這樣的復蘇機遇。

　　反觀(guān)烏克蘭經(jīng)濟，由于對俄羅斯具有很大的經(jīng)濟依賴(lài)，加之國內政治社會(huì )形勢持續動(dòng)蕩，導致烏克蘭經(jīng)濟形勢極度惡化。同時(shí)，俄羅斯也向烏克蘭施加極大的經(jīng)濟制裁壓力，作為與美歐國家制裁措施相抗衡的手段。當前，從烏克蘭經(jīng)濟下滑總體發(fā)展看，大體可以劃分為三個(gè)階段：一是在烏克蘭危機持續發(fā)酵階段，烏克蘭與俄羅斯同時(shí)遭遇經(jīng)濟衰退；二是美歐制裁俄羅斯后，烏克蘭經(jīng)濟開(kāi)始表現出獨立于俄羅斯的發(fā)展趨勢；三是在尋求美歐援助的同時(shí)，嘗試啟動(dòng)市場(chǎng)化改革模式，但進(jìn)展卻極為緩慢。

　　在第一階段，即2014年上半年，烏克蘭經(jīng)濟出現嚴重混亂。內因是危機之前烏克蘭經(jīng)濟所積累的諸多問(wèn)題在危機后開(kāi)始集中釋放。外因則是烏克蘭與俄羅斯緊密的經(jīng)濟聯(lián)系。俄羅斯既是美歐國家的制裁對象，同時(shí)也是烏克蘭重要的投資母國、債權國和出口對象國，俄經(jīng)濟下滑自然會(huì )波及烏克蘭。例如，亞努科維奇在下臺之前曾經(jīng)與俄羅斯簽訂了150億美元貸款協(xié)議，其中20%已經(jīng)提供給烏克蘭政府，這筆貸款加之烏克蘭積累的天然氣債務(wù)，成為俄羅斯制裁烏克蘭的“重斧”。自此，隱藏在烏克蘭經(jīng)濟中多年的巨額外債徹底浮出水面，成為困擾執政當局的首要難題。在債務(wù)違約風(fēng)險陡增的背后，則是烏克蘭羸弱的經(jīng)濟形勢，出口受阻、投資萎靡、消費不振、工業(yè)下滑、通脹加劇等一系列問(wèn)題無(wú)疑加劇了烏克蘭償還債務(wù)的難度。可以說(shuō)，在這一階段嚴重依賴(lài)俄羅斯的烏克蘭經(jīng)濟處于完全被動(dòng)地位，情況比俄羅斯糟糕得多。面對困局，烏克蘭執政當局顯得捉襟見(jiàn)肘。這一階段最大的難題在于：如何能夠在擺脫對俄羅斯依賴(lài)并且抵御俄羅斯制裁的同時(shí)，實(shí)現本國經(jīng)濟形勢穩定。

　　在第二階段，即2014年下半年，波羅申科政府上臺之后，逐漸將經(jīng)濟重心全面轉向歐洲，利用西方發(fā)達國家提供的援助解決外匯短缺、財政赤字等問(wèn)題。但這些舉措并沒(méi)有從根本上扭轉烏克蘭經(jīng)濟頹勢，政府債務(wù)、通貨膨脹仍然處于高位，國內生產(chǎn)總值、居民消費、工業(yè)生產(chǎn)等指標繼續下滑。在此階段，烏克蘭開(kāi)始極力擺脫對俄羅斯的依賴(lài)，具體表現在兩個(gè)方面：一是與歐洲國家共同削減從俄羅斯進(jìn)口規模；二是利用西方國家提供的貸款填補俄羅斯投資撤離之后的空白。在能源方面，2014年歐盟從俄羅斯進(jìn)口天然氣1 950億立方米，比2013年減少10%，而從2014年11月到2015年1月這一周期的同比數據看，更是減少16%之多，烏克蘭則將天然氣進(jìn)口全面轉向歐洲，從俄羅斯進(jìn)口天然氣比重從2013年的51.6%降至2014年的34%[11]。而在利用外國援助方面，西方國家援助在此取得了一定的積極效果，其中非常明顯的指標是格里夫納對盧布匯率開(kāi)始從貶值轉為升值。如圖1所示，烏克蘭危機爆發(fā)后，隨著(zhù)俄羅斯資本撤離、對外貿易縮水、大量資本外逃，盡管盧布對美元和歐元在貶值，但烏克蘭貨幣貶值幅度更大，因此格里夫納對盧布匯率一路走低。“拐點(diǎn)”出現在2014年下半年，此后格里夫納對盧布匯率逐漸提高到年初水平。這說(shuō)明，在外國投資和外匯收入方面，烏克蘭已經(jīng)開(kāi)始利用西方國家援助，逐漸擺脫對俄羅斯的嚴重依賴(lài)，否則格里夫納對盧布匯率不會(huì )出現如此明顯的“拐點(diǎn)”。

　　圖1 2009年1月～2014年12月格里夫納對盧布匯率走勢 

　　資料來(lái)源：http://www.banki.ru/products/currency/uah/

　　在第三階段，即2014年年底烏克蘭再度向西方國家和國際貨幣基金組織尋求援助時(shí)，已經(jīng)涉及國內經(jīng)濟改革問(wèn)題，即經(jīng)濟援助需要建立在徹底市場(chǎng)化改革前提之上。西方國家經(jīng)常使用這種援助與改革掛鉤的做法。早在蘇聯(lián)解體東歐劇變之際，在向獨聯(lián)體和東歐國家提供援助時(shí)，西方國家就曾經(jīng)依據“華盛頓共識”提出諸多市場(chǎng)化改革要求，否則不予提供援助。烏克蘭政府顯然早已看清此中玄機，在西方國家扶持下所組建的技術(shù)型內閣，不僅在政治上表現得特別“超脫”，而且還專(zhuān)門(mén)聘請了具有美國國籍的財政部部長(cháng)，其目的恰在于此。烏克蘭也的確需要進(jìn)行深入徹底的變革，本文第一部分所論述的烏克蘭經(jīng)濟中所存在的諸多問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上恰恰需要市場(chǎng)取向的改革模式才能解決。無(wú)論是打破壟斷、促進(jìn)競爭，還是削減財政支出、控制通貨膨脹，乃至對國有企業(yè)實(shí)行私有化改革，對于烏克蘭經(jīng)濟長(cháng)期發(fā)展都具有重要意義。但是，對于“內憂(yōu)外患”的烏克蘭經(jīng)濟而言，在地區持續動(dòng)蕩影響下，若要完成更加徹底的市場(chǎng)化改革，其難度無(wú)疑會(huì )更大。

　　顯然，在擺脫經(jīng)濟困境、獲得西方國家援助、市場(chǎng)化經(jīng)濟改革這三者之間存在著(zhù)緊密的聯(lián)系。然而，上述目標能否順利實(shí)施，卻并非由經(jīng)濟因素決定，而是取決于烏克蘭國內局勢以及俄、美、歐之間的博弈情況。為此，烏克蘭國內數名專(zhuān)家共同分析了未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展前景，根據他們在不同模式下作出的預測平均值，可以得到表5中的數據。2015年，在消極模式、中等模式、積極模式三種可能發(fā)展趨勢中，烏克蘭都會(huì )表現為經(jīng)濟衰退、通貨膨脹和財政赤字居于高位等，如有不同，也僅僅是具體數值有所區別而已。

　　表5 不同模式下的2015年烏克蘭經(jīng)濟發(fā)展預測 

　　資料來(lái)源：筆者根據烏克蘭新聞網(wǎng)公布的資料整理（Прогноз: что ждёт экономику Украины в 2015 году. http://www.liga.net/projects/prognozi2015/）。

　　三 結語(yǔ) 

　　烏克蘭危機已經(jīng)持續了一年，烏克蘭經(jīng)濟未來(lái)發(fā)展仍然存在諸多不確定性。除了俄美、俄歐等大國博弈以及持續動(dòng)蕩的地區沖突等影響因素之外，可以發(fā)現烏克蘭國內長(cháng)期積累的諸多弊端也是導致此次危機、困擾烏克蘭經(jīng)濟的重要因素。“顏色革命”盡管給烏克蘭帶來(lái)了形式上的民主，但政治選舉卻從未走出國內利益集團所籠罩的陰影。并且，烏歷屆政府都需要俄羅斯或是歐洲給予援助和支持，反而缺乏徹底推行經(jīng)濟改革的動(dòng)力，導致經(jīng)濟市場(chǎng)化嚴重滯后，逐漸沉積為烏克蘭特殊的經(jīng)濟發(fā)展特征。這場(chǎng)危機充分說(shuō)明，烏克蘭經(jīng)歷“顏色革命”之后，由于沒(méi)有實(shí)行徹底市場(chǎng)化改革的根本轉變，加之對外發(fā)展戰略模糊不清、搖擺不定，導致經(jīng)濟、政治、社會(huì )領(lǐng)域不斷積累矛盾。正如亨廷頓所說(shuō)：“從長(cháng)遠的觀(guān)點(diǎn)看，經(jīng)濟發(fā)展將為民主政權創(chuàng )造基礎，從短期看，迅速的經(jīng)濟增長(cháng)和經(jīng)濟危機都會(huì )瓦解權威政權”[12]。從這個(gè)視角看，烏克蘭危機本身就是一個(gè)經(jīng)濟市場(chǎng)化與政治民主化互動(dòng)的縮影，但卻是不成功的范例。未來(lái)，烏克蘭短期內需要穩定經(jīng)濟形勢、恢復經(jīng)濟秩序，而長(cháng)期的根本任務(wù)卻是強化市場(chǎng)機制，這一點(diǎn)雖然與西方國家提出的要求不謀而合，但對烏克蘭而言卻并非易事。

　　顯然，走出經(jīng)濟困境需要面臨來(lái)自長(cháng)期和短期這兩個(gè)相互矛盾目標的挑戰。一方面，烏克蘭需要實(shí)現第二次轉型，但20世紀90年代獨聯(lián)體、中東歐國家經(jīng)驗已經(jīng)說(shuō)明，混亂的經(jīng)濟秩序下很難實(shí)現政治民主化和經(jīng)濟市場(chǎng)化轉型任務(wù)；另一方面，如果繼續沿著(zhù)依賴(lài)西方國家和國際社會(huì )的援助模式勉強度日，烏克蘭極有可能失去徹底改革的機會(huì )，政治民主仍然逃不脫利益集團和外國勢力的干預，經(jīng)濟模式也無(wú)法擺脫“影子經(jīng)濟”等因素影響。不僅以上兩個(gè)目標在操作層面困難重重，更為關(guān)鍵的是，無(wú)論烏克蘭選擇何種發(fā)展路徑，似乎都面臨著(zhù)來(lái)自東部地區動(dòng)蕩形勢的沖擊與影響。盡快恢復混亂的國內局勢，實(shí)際上恰恰是烏克蘭轉型的最大前提，然而從俄羅斯、美國、歐盟等大國博弈的趨勢看，在各方緊密的談判與磋商中，這個(gè)必要前提卻越來(lái)越顯得撲朔迷離和遙遙無(wú)期。

　　注釋?zhuān)?/strong> 

　　[1][美]艾德加·法伊格，鄭介甫等譯，費方域校譯：《地下經(jīng)濟學(xué)》，上海三聯(lián)書(shū)店1993年版，第1頁(yè)、第372～387頁(yè)。

　　[2]М. В. Кичурчак.Теневая экономика как фактор деформации воспроизводства общественных благ в Украине// Экономика Украины.2014.№6.С.90.

　　[3]徐坡嶺、韓爽、王志遠：《轉型經(jīng)濟的貨幣深化與貨幣擠出：中國和俄羅斯的不同》，《經(jīng)濟社會(huì )體制比較》2012年第4期。

　　[4]Б. Замараев，А. Назарова，Е. Суханов. Финансовые ограничения вслед за инвестиционной паузой// Вопросы Экномики.2014. №10.

　　[5][美]羅伯特·基歐漢，蘇長(cháng)和、信強、何曜譯：《霸權之后：世界政治經(jīng)濟中的合作與紛爭》，上海人民出版社2012年版，第188～225頁(yè)。

　　[6]通行的標準認為本幣貶值25%以上就發(fā)生了貨幣危機。余永定：《中國應從亞洲金融危機中汲取的教訓》，《金融研究》2000年第12期。

　　[7]王志遠：《俄羅斯兩次金融危機的比較分析》，《俄羅斯中亞?wèn)|歐研究》2009年第4期。

　　[8]Елена Злобина. Итоги 2014 г: доллар начинает и выигрывает// Зеркало недели.26 декабря 2014. №50.

　　[9]王志遠、鄭維臣：《盧布與人民幣匯率決定機制的比較與聯(lián)動(dòng)》，《俄羅斯中亞?wèn)|歐市場(chǎng)》2011年第12期。

　　[10]С. Глазьев. Санкции США и политика Банка России: двойной удар по национальной экономике// Вопросы Экономики.2014. №9.

　　[11]Путин теряет возможность шантажировать EC и Украину газом.16 января 2015. http://zn.ua/ECONOMICS/putin-teryaet-vozmozhnost-shantazhirovat-es-i-ukrainu-gazom-focus-164228_.html

　　[12][美]塞繆爾·P．亨廷頓：《第三波——20世紀后期民主化浪潮》，上海三聯(lián)書(shū)店1998年版，第3頁(yè)。

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